【利回り4.91%】地味だけど超優秀！AIブームの裏で割安放置された実力派IT株「ＮＣＳ＆Ａ」の魅力を徹底解剖！
ふわり
シロさん、ゼニラシくん！最近のネットニュース見ました！？半導体のキオクシアの社員さん600人が、1人あたり10億円（約95億ウォン）を超える株式含み益を持ってるかもしれないって噂ですよ！まさに株式ジャックポット！夢がありすぎませんか〜！？
ゼニラシ
フッ、相変わらずお気楽な頭脳だワン。「なんかすごいらしい！」っていう雰囲気だけでキオクシア株を買って500万円儲けた素人のお姉さんのニュースも話題だけど、そんなのただのビギナーズラックだワン。実力と勘違いして調子に乗ると、次の暴落で身ぐるみ剥がされるのがオチだワン！
シロさん
ふふ、確かに最近の半導体やAI関連の盛り上がりは凄まじいね。でもね、ウォール街でも「AI株急落で投機的な熱狂が逆回転し始めた」なんてニュースが出ているように、過剰に期待されたセクターは動きが激しいんだ。あのソニーグループですら、最高益を出しながらもAI相場に取り残されて株価が低迷していたりするからね。市場の資金シフトは常に起こっているんだよ。
ふわり
えっ、あの超エリート企業のソニーさんでも株価が低迷しちゃうんですか！？株式市場って本当に気まぐれですね……。じゃあ、私たちみたいな「ゆるふわ投資家」は、一体どこにお金を預ければいいんですか〜？
ゼニラシ
そういう時こそ、派手なハイテクお祭り騒ぎの影に隠れて、じわじわと利益を積み上げている「地味で割安な高配当株」をコッソリ仕込むのが鉄則だワン。例えば、今回紹介するＮＣＳ＆Ａ(株)（証券コード：9709）なんかは、まさにその典型だワン！
シロさん
そうだね。ＮＣＳ＆Ａは、システム開発やDX（デジタルトランスフォーメーション）支援を手がけるIT企業なんだけど、今の配当利回りはなんと約4.9%！ 以前紹介したDX需要に強いエスユーエス(2154)や、鉄壁の財務を誇るシステム開発のベース(4481)と同じように、安定したIT需要を背景にしっかり稼いでいる会社なんだよ。さっそく、詳しいデータを見ていこうか。
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ＮＣＳ＆Ａ(株)の基本データと最新動向
まずは、ＮＣＳ＆Ａの最新の株価指標や財務データを表にまとめたよ。2026年6月26日時点のリアルな数値をチェックしてみよう！
| 指標項目 | 数値・データ | 解説・コメント |
|---|---|---|
| 株価（終値基準） | 1,182円（最低購入代金：118,200円） | 単元100株から、約12万円弱で投資スタート可能！ |
| 配当利回り（会社予想） | 4.91% | 日本株の中でもトップクラスの超高配当水準！ |
| 1株配当（会社予想） | 58.00円（2027年3月期予想） | 100株保有で年間5,800円のチャリンチャリン配当♪ |
| PER（会社予想） | 9.76倍 | 10倍割れ！ITセクターとしては異例の超割安放置。 |
| PBR（実績） | 1.29倍 | 適正水準。今後のさらなる価値向上が期待できる。 |
| ROE（実績） | 14.72% | 自社資本を使ってどれだけ効率よく稼いだかを示す超優秀な値！ |
| 自己資本比率（実績） | 64.8% | 50%を超えれば優秀とされる中、60%オーバーの鉄壁財務！ |
| 時価総額 | 21,276百万円（約212億円） | 中小型株に分類され、今後の成長余力もたっぷり。 |
| 年初来高値 / 安値 | 1,747円（03/03） / 1,139円（06/12） | 現在は高値から少し調整して、仕込みやすい株価水準に！ |
ふわり
きゃ〜！配当利回りが4.91%！しかも100株買うのに11万8,200円とお財布に優しいお値段ですね！これなら私のお給料でも十分に手が届きます！PERも9.76倍って、これってめちゃくちゃお得ってことですよね！？
ゼニラシ
ふむ、一般的にIT企業は成長性が期待されるからPERが20倍、30倍に跳ね上がることが多いんだワン。それなのに、この会社は10倍を切っている。つまり「稼ぎの割に株価が安すぎる」という状態だワン。さらにROEが14.72%というのは見事な稼ぎっぷりだワン。効率よく利益を生み出している証拠だワン！
シロさん
そうだね。東証がPBR1倍割れの是正などを求めてから、多くの企業が資本効率を意識するようになったけれど、ＮＣＳ＆ＡはすでにROE（自己資本利益率）が14%を超えていて、非常に「稼ぐ力」が高いんだ。それなのに市場ではあまり目立っていない、まさに「知る人ぞ知る優良高配当株」だね。
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深掘り：ＮＣＳ＆Ａの「稼ぐ力」と「還元姿勢」
① 企業のDXを裏から支える安定した事業内容
ふわり
でもシロさん、ＮＣＳ＆Ａってそもそも何をしている会社なんですか？「システムインテグレーター」って言われても、カタカナばっかりで全然イメージが湧きません……。
シロさん
良い質問だね。システムインテグレーター（SIer）というのは、簡単に言うと「企業のITに関するお悩みをまるごと解決するプロ集団」だよ。例えば、ある会社が「手書きの伝票処理を全部スマホアプリで自動化したい！」とか「セキュリティを強化して顧客データを安全に守りたい！」と思ったときに、システムの設計から開発、導入後のサポートまでをすべて引き受けるんだ。
シロさん
ＮＣＳ＆Ａは、特に特定のハードウェアメーカーに縛られない「独立系」のSIerなんだ。だから、お客様にとって本当に最適なソフトウェアや機器を自由に組み合わせて提案できるのが強みなんだよ。金融、公共、製造など、幅広い業界に安定した顧客基盤を持っているんだ。
ゼニラシ
今の時代、どんな企業もITシステムなしでは1日も仕事ができないワン。さらに政府が進めるDX推進の流れもあるから、SIerの需要は常に安定しているんだワン。実際、収益性データを見ると「営業利益率と純利益率は前年同期比で上昇」と、しっかり利益率が改善傾向にあるワン。売上高も各四半期で右肩上がりだワン！
② 無理のない高還元！驚きの配当安全性
ふわり
利回りが4.91%もあるなんて、もしかして無理して配当を出している「タコ足配当」じゃないですよね……？ 前に紹介してもらった危険なタコ足配当のディーブイエックス(3079)みたいなケースもあるから、ちょっと心配です……！
ゼニラシ
フン、ふわりちゃんも少しは知恵がついてきたワンね。どれどれ、稼ぎの健全性をチェックするワン。会社予想のEPS（1株あたりの純利益）は121.10円だワン。それに対して1株配当の予想は58.00円。配当性向を計算してみるワン！
ゼニラシ
計算すると、配当性向は約47.9%だワン！ 利益の半分以下しか配当に回していないのに、この利回り4.91%を実現しているんだワン！これは無理のない、極めて健全な「筋肉質の高配当」と言えるワン！
シロさん
その通りだね。配当性向が40%〜50%程度というのは、IT系企業としては非常に株主還元に積極的でありながらも、将来への投資資金（内部留保）もしっかり残せる理想的なバランスなんだ。稼ぐ力（EPS）自体が右肩上がりで成長しているから、配当の額（58円）もしっかりと維持・増額していける余力があるんだよ。
ふわり
なるほど〜！無理して貯金を切り崩して配当を出しているわけじゃなくて、しっかり自分の力で稼いだお給料（利益）の中から、余裕を持って配当金を払ってくれているんですね！それならすごく安心です！
③ 筋肉質のバランスシートとキャッシュフロー
シロさん
さらに素晴らしいのが財務の安定性だね。自己資本比率は64.8%。一般的に30%を超えれば倒産リスクが低いと言われるけれど、その倍以上の数値を誇っているんだ。おまけに、有利子負債（借金）は減少基調にあるんだよ。
ゼニラシ
借金が減っていて、手元のキャッシュ（現金）が潤沢。おまけに、事業から生み出されるフリーキャッシュフローも安定してプラスを維持しているワン。家計で言えば「毎月しっかり貯金が増えていて、借金ローンもどんどん繰り上げ返済している状態」だワン。非のうちどころがないワン！
ふわり
すごい！非の打ち所がないなんて、ゼニラシくんが手放しで褒めるなんて珍しいですね！これはもう、今すぐ証券口座を開いて、買い注文ボタンをポチッと押すしかないですね〜！
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ゼニラシの毒舌チェック（懸念点とリスク）
ゼニラシ
ちょっと待つワン！浮かれるんじゃないワン！どんなに数字が綺麗な優良株でも、必ずどこかに「落とし穴」があるワン。このＮＣＳ＆Ａにも、投資家として絶対に見過ごしてはいけない懸念点が3つあるワン。厳しくチェックしていくワン！
懸念点①：圧倒的な「流動性の低さ（出来高不足）」
ゼニラシ
まず一番ヤバいのがこれだワン。直近の1日の出来高はなんと17,000株、売買代金はわずか2,031万円程度だワン！これは市場に参加している人がめちゃくちゃ少ない、超マイナーな銘柄であることを意味しているワン。
ふわり
えっ、出来高が少ないと何か困るんですか？私は100株しか買わないから、関係なさそうな気がしちゃいますけど……。
シロさん
ふわりちゃん、それが大いに関係あるんだよ。取引する人が少ないということは、「買いたい時に希望の価格で買えない」「売りたい時に買い手がいなくて、株価を大きく下げないと売れない」という『流動性リスク』が生じるんだ。少し大きめの注文が入るだけで、株価が急騰したり急落したりするから、値動きが荒くなりやすいんだね。
懸念点②：深刻化する「IT人材の不足と人件費高騰」
ゼニラシ
その通りだワン。そして2つ目はビジネスモデルの構造的なリスクだワン。ITシステム開発っていうのは、結局のところ「優秀なエンジニアをどれだけ確保して稼働させるか」にかかっているワン。今、日本全体で深刻なIT人材不足が起きているワン。ライバル企業との間で激しい人材の奪い合いが起きていて、採用コストや人件費が跳ね上がっているワン！
シロさん
そうだね。売上が増えても、それ以上にエンジニアの給料や外注費が高騰してしまうと、利益率が圧迫されてしまう。現時点では利益率の改善傾向が見られるけれど、将来的に「仕事はあるのに、作る人がいなくて売上を伸ばせない」「人件費のせいで利益が減る」というリスクは常に付きまとうんだ。
懸念点③：景気後退時のIT投資抑制リスク
ゼニラシ
3つ目は景気敏感な一面だワン。システム開発や企業のIT投資というのは、不景気になると真っ先にカットされやすいコストでもあるワン。もし世界的な大不況が来たら、どんなに優れたSIerでも「新規開発の延期」や「予算縮小」を食らって、業績が急落する可能性があるワン。景気の波をまともに受けるリスクは忘れてはいけないワン！
ふわり
うぐぐ……！ やっぱり美味しい話ばかりじゃないんですね。流動性が低くて売りたい時に売れなかったり、人手不足で利益が出なくなったり、不景気で契約を切られたり……。高配当株って、本当に奥が深いですぅ〜！
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まとめ：ゆるふわ投資部の最終ジャッジ！
シロさん
色々と懸念点も出たけれど、全体的に見ればＮＣＳ＆Ａは「非常に優秀な財務」と「抜群の稼ぐ力」を兼ね備えた、魅力的な高配当株であることに変わりはないよ。最低購入代金も11万円台と手頃だし、ポートフォリオの平均利回りをグッと引き上げる「スパイス」として、少しだけ仕込んでおくには面白い銘柄だね。
ゼニラシ
流動性が低いから、資産の大部分をこの銘柄に突っ込むような集中投資は絶対にNGだワン。でも、優良なIT株をこの割安な水準（PER9.76倍）で拾える機会はそうそうないワン。配当性向にも余裕があるし、ポートフォリオの一部に「隠し味」として加えておくなら、ゼニラシ的にもアリな合格点の銘柄だワン！
ふわり
わぁ、ゼニラシくんからも合格点が出ましたね！ 確かに、お祭り騒ぎのAI半導体株を追いかけるより、こういう地味だけどコツコツ稼いでくれる優良株を安いうちに買う方が、私みたいなゆるふわ投資家には合っている気がします。さっそく、ノートに「ＮＣＳ＆Ａ：利回り4.91%のIT実力派」ってメモしておきます！
シロさん
ふふ、素晴らしい心がけだね。今回のＮＣＳ＆Ａのような「地味だけど財務が超鉄壁な高配当株」は、実は探すと他にもたくさんあるんだ。例えば、過去に紹介した無借金で有名なヤガミ(7488)や、安定した都市型オフィス不動産で家計を支える日本都市ファンド投資法人(8953)なども、ぜひ一緒にチェックして比較してみてほしいな。
ゼニラシ
一つの銘柄に偏らず、セクター（業界）や企業の性質をうまく分散させて、自分だけの最強の「配当マシン」を作り上げるのが投資の醍醐味だワン！お札の雨を降らせるその日まで、コツコツ勉強して賢くお金を増やすワン！
※本記事は特定の銘柄の購入を推奨するものではありません。株式投資には必ず価格変動リスクが伴いますので、最終的な投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
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